الصخرة
28-08-06, 02:56 AM
شرح موجز لأهم وأشهر المسطلحات والمؤشرات المستخدمة في التحليل الأساسي
مع مراعاة الإيجاز والتبسيط بقدر الإمكان
التحليل الأساسي Fundamental Analysis
البحث في البيانات المالية وكشوف الميزانية للشركة بهدف التنبؤ بالتحركات المستقبلية لاسهمها.
ومن بين المؤشرات التي يقوم خبراء التحليل الأساسي بدراستها السجلات السابقة لأصول الشركات
والعوائد والمبيعات والمنتجات والإدارة والأسواق وذلك بهدف التنبؤ بالمتغيرات المستقبلية.
ومن خلال تقييم الفرص المستقبلية لشركة ما، يستطيع خبراء التحليل الأساسي
تقييم ما إذا كان السهم أعلى أو اقل من قيمته الحقيقية. وهو يختلف عن التحليل الفني
والذي لا يأخذ في الاعتبار البيانات المالية للشركة.
الأصل Asset
هو أي شيء ذو قيمة يمتلكه فرد أو مؤسسة أو شركة. وقد يكون الأصل على شكل سيولة نقدية
أو استثمارات أو موجودات الحساب أو منتجات مخزنة (مخزون) أو أي أصول جارية أخرى.
أما البراءات والاسم التجاري فتسمى أصول غير محسوسة (معنوية).
القيمة الدفترية للسهم Book Value Per Share
ويتم حسابها بقسمة القيمة الدفترية لإجمالي الأصول على عدد الأسهم.
وهي ثابتة ولا تتغير إلا بإعادة تجزئة السهم.
التدفق النقدي للسهم Cash Flow Per Share
هو ناتج قسمة التدفق النقدي للشركة لفترة زمنية (شهر أو ربع أو سنة) على عدد الأسهم.
وارتفاعه له أثر إيجابي على قيمة السهم، وعلى نمو الشركة أو تحسن إدارتها
أو أساليب التسويق أو التفوق في المنافسة.
نسبة الديون لحقوق المساهمين Debt-Equity Ratio
نسبة تستخدم لقياس قوة الوضع المالي من خلال قياس مدى الاستفادة من الأموال المقترضة
لزيادة العائد على حقوق الملاك. ولحساب هذه النسبة يتم قسمه المقدار الإجمالي للدين الطويل الأجل
على القيمة الإجمالية لحقوق المساهمين. وإرتفاع هذه النسبة أو عدم انخفاضها يعتبر مؤشر سلبي والعكس صحسح.
العائد السنوي للسهم Earnings Per Share (EPS)
حاصل قسمة أرباح الشركة على عدد الأسهم. وتتضمن ما يتم توزيعه على المساهمين
بالإضافة إلى ما يعاد اسثماره في الشركة. وإشارته السالبة أو (داخل قوسين)
تعني أنه يمثل خسارة من قيمة السهم. والشركات النامية لاتوزع عادة عوائد على مساهميها
وإنما تعيد استثمارها في نمو الشركة وتشكل قيمة مضافة لسعر السهم. أما الشركات الخاسرة
فإن خسائرها تظهر على شكل ديون وتآكل في الأصول ورأس المال.
والتصاعد في هذا المؤشر (من شهر إلى شهر أو ربع إلى ربع أو سنة إلى سنة)
يعطي أفضل علامة إيجابية على نمو الشركاة وبالتالي ارتفاع قيمة السهم، والعكس صحيح.
العائد الموزع للسهم Dividend
أرباح الشركة أو جزء منها توزع على على المساهمين مقسومة إلى عدد الأسهم كل سنة.
ويتم إقرارها من مجلس الإدارة.
نسبة العائد الموزع للسهم Dividend Yield
حاصل قسمة عائد السهم لسنة واحدة على قيمة السوقية للسهم.
وغالبا ما يشار إليها باسم "العائد" فقط.
مضاعف السعر إلى العائد Price-Earnings Ratio - P/E
يتم حساب هذا المضاعف بقسمة سعر السهم على العائد السنوي.
وإنخفاضه يعني رخص قيمة السهم قياسا على العائد وهو علامة إيجابية،
أما بالنسبة الشركات النامية فغالبا يكون مرتفعا قياسا على العائد،
وذلك لآن السهم يمتلك قوة كامنة هي الربح المستقبلي. أما السالب فإنه يعني خسائر.
العائد على الملكية Return on Equity - ROE
نسبة صافي اللعوائد إلى إجمالي المممتلكات (الأصول)
أحترامي للجميع
منقول للفائده
مع مراعاة الإيجاز والتبسيط بقدر الإمكان
التحليل الأساسي Fundamental Analysis
البحث في البيانات المالية وكشوف الميزانية للشركة بهدف التنبؤ بالتحركات المستقبلية لاسهمها.
ومن بين المؤشرات التي يقوم خبراء التحليل الأساسي بدراستها السجلات السابقة لأصول الشركات
والعوائد والمبيعات والمنتجات والإدارة والأسواق وذلك بهدف التنبؤ بالمتغيرات المستقبلية.
ومن خلال تقييم الفرص المستقبلية لشركة ما، يستطيع خبراء التحليل الأساسي
تقييم ما إذا كان السهم أعلى أو اقل من قيمته الحقيقية. وهو يختلف عن التحليل الفني
والذي لا يأخذ في الاعتبار البيانات المالية للشركة.
الأصل Asset
هو أي شيء ذو قيمة يمتلكه فرد أو مؤسسة أو شركة. وقد يكون الأصل على شكل سيولة نقدية
أو استثمارات أو موجودات الحساب أو منتجات مخزنة (مخزون) أو أي أصول جارية أخرى.
أما البراءات والاسم التجاري فتسمى أصول غير محسوسة (معنوية).
القيمة الدفترية للسهم Book Value Per Share
ويتم حسابها بقسمة القيمة الدفترية لإجمالي الأصول على عدد الأسهم.
وهي ثابتة ولا تتغير إلا بإعادة تجزئة السهم.
التدفق النقدي للسهم Cash Flow Per Share
هو ناتج قسمة التدفق النقدي للشركة لفترة زمنية (شهر أو ربع أو سنة) على عدد الأسهم.
وارتفاعه له أثر إيجابي على قيمة السهم، وعلى نمو الشركة أو تحسن إدارتها
أو أساليب التسويق أو التفوق في المنافسة.
نسبة الديون لحقوق المساهمين Debt-Equity Ratio
نسبة تستخدم لقياس قوة الوضع المالي من خلال قياس مدى الاستفادة من الأموال المقترضة
لزيادة العائد على حقوق الملاك. ولحساب هذه النسبة يتم قسمه المقدار الإجمالي للدين الطويل الأجل
على القيمة الإجمالية لحقوق المساهمين. وإرتفاع هذه النسبة أو عدم انخفاضها يعتبر مؤشر سلبي والعكس صحسح.
العائد السنوي للسهم Earnings Per Share (EPS)
حاصل قسمة أرباح الشركة على عدد الأسهم. وتتضمن ما يتم توزيعه على المساهمين
بالإضافة إلى ما يعاد اسثماره في الشركة. وإشارته السالبة أو (داخل قوسين)
تعني أنه يمثل خسارة من قيمة السهم. والشركات النامية لاتوزع عادة عوائد على مساهميها
وإنما تعيد استثمارها في نمو الشركة وتشكل قيمة مضافة لسعر السهم. أما الشركات الخاسرة
فإن خسائرها تظهر على شكل ديون وتآكل في الأصول ورأس المال.
والتصاعد في هذا المؤشر (من شهر إلى شهر أو ربع إلى ربع أو سنة إلى سنة)
يعطي أفضل علامة إيجابية على نمو الشركاة وبالتالي ارتفاع قيمة السهم، والعكس صحيح.
العائد الموزع للسهم Dividend
أرباح الشركة أو جزء منها توزع على على المساهمين مقسومة إلى عدد الأسهم كل سنة.
ويتم إقرارها من مجلس الإدارة.
نسبة العائد الموزع للسهم Dividend Yield
حاصل قسمة عائد السهم لسنة واحدة على قيمة السوقية للسهم.
وغالبا ما يشار إليها باسم "العائد" فقط.
مضاعف السعر إلى العائد Price-Earnings Ratio - P/E
يتم حساب هذا المضاعف بقسمة سعر السهم على العائد السنوي.
وإنخفاضه يعني رخص قيمة السهم قياسا على العائد وهو علامة إيجابية،
أما بالنسبة الشركات النامية فغالبا يكون مرتفعا قياسا على العائد،
وذلك لآن السهم يمتلك قوة كامنة هي الربح المستقبلي. أما السالب فإنه يعني خسائر.
العائد على الملكية Return on Equity - ROE
نسبة صافي اللعوائد إلى إجمالي المممتلكات (الأصول)
أحترامي للجميع
منقول للفائده